模块一、攻守的战术选择——金融市场的周期性变化
金融市场分析是资产配置的重要基础
一、金融市场分析框架梳理
1. “宏观环境层面”
1) 宏观经济关注四大核心目标（稳发展、保就业、稳物价、稳国际收支）
2) 衡量国民经济发展的核心指标解析（GDP、CPI、PPI、PMI）
3) 核心指标之间的关联解读
4) 通过核心指标判断经济周期位置
2. “经济政策层面”
1) 看懂经济政策从看《新闻联播》开始
2) 各类经济会议的内容引领重要方向（例如）
Ø 政治局会议
Ø 金融稳定委员会会议
Ø 中央经济工作会议
3) 各行业监管部门的指导意见给出具体要求
Ø 核心发展产业的指导意见（碳中和、芯片技术等）
Ø 金融行业监管的主要动向（国家金融监督委员会、证监会）
Ø 各行业监管部门的指导意见给出具体要求
3. “市场资金层面”
1) 资金面主要数据的分析思路（M1、M2、社融）
2) 利率对投资市场的影响原理解析（如对股市、债市、房市等）
4. “市场情绪层面”
1) 体现资本市场情绪的核心指标说明（恐贪指数）
2) 反应其他投资品种市场情绪的数据（如房产、黄金）
二、结合工具来实战—尝试用数据分析工具制作分析材料
1. 四个网站推荐
2. 相关图书推荐
备注：以上工具均会在课堂上教会学员使用，并让学员自己做出相应的经济分析图表。
三、为什么要学会解读财经新闻？
1. 与客户交流时有更丰富的话题
2. 解读财经新闻时有自己的观点
3. 市场低迷的时候能给客户带来信心
4. 为客户做配置时能参考时事形成支撑
四、财经新闻解读框架的基本逻辑
1. 厘清事件原委：这个新闻是某个会议？事件？政策？
2. 探究事件原因：为什么会发生？为什么是这个地区/行业/产品出问题？
3. 相关趋势分析：经济数据的变化趋势说明什么？还与哪些问题有相关性？
4. 分析事件影响：事件/政策/会议带来的影响是？有利于谁？不利于谁？为什么？
5. 资产配置依据：该事件/经济数据为投资释放的信号是？该增配哪类资产？减配哪些？具体如何操作？
五、财经新闻事件解析文案的撰写思路
1. 各类新闻事件的类型分析
1) 宏观经济类
2) 监管政策/会议通稿类
3) 投资市场类
4) 与财经相关的社会热点事件
2. 财经解析文案的主要结构
1) 传统四段论（发生了什么-说明了什么-产生影响-该做什么）
2) 设问互动类（提出问题-引发思考-说明影响-给出解决方案）
3) 场景带入类（引入生活场景-关联事实-说明影响-给出方案）
收益/工具
l 简单理解宏观经济的4个维度
l 市场分析会用到的5个绝佳网站
l 解读财经新闻的五个核心问题
模块二、攻守核心方法——做好资产配置方可应万变
资产配置原理阐述及实战路径解析课
一、中国高净值客户的资产配置误区
1. 辨析：资产配置VS财务规划
高净值客户更需要的是家庭全生命周期的财务规划
2. 错误地理解“鸡蛋不放在一个篮子里”（篮子到底是什么？）
3. 过于强调“流动性”或“收益性”引发的后果
4. 不理解什么是“风险”（看得见、可预期的都不是最大的风险）
二、资产配置原理阐述
1. 大类资产配置原则（全球配置之父布林森）
1) 跨地域配置的全球性思维
2) 所选择各类资产相关性低，不同时涨落
3) 着眼长远，与时间做朋友
4) 动态调整配置比例以适应形势变化
2. 战略性资产配置VS战术性资产配置
1) 战略性资产配置：战略资产配置涉及个人投资者所处的环境。它们取决于个人财务状况、要求以及所处的人生阶段。
2) 战术性资产配置：涉及经济周期中特定阶段应该关注什么类别资产的问题。
三、资产配置报告的基本框架
1. 客户需求：客户投资认知/财务状况/投资目标/风险偏好/流动性需求
投资目标的梳理：赚钱的目的是为了更好的生活。客户觉得赚钱之后的资金使用分别有哪些？尽量具体可量化，投资期限、波动水平、收益率、可投资资金、希望达到的水平。
2. 诊断持仓：陈列现有持仓（基金+保险，行内外都可以），结合工具诊断发现问题
提供工具：列出一张表格让客户填写或者理财经理进行整理。这一步必不可少。
3. 市场分析：宏观环境/经济周期/股债配比/大类资产近期表现等
4. 资产/策略选择：围绕客户投资目标及风险承受水平，为客户做出战略资产配置及战术配置建议。
5. 产品推荐：基于资产/策略调整建议下的产品推荐，需强调与现有产品之间的互补或差异性，为何能解决客户的配置问题。
6. 效果展示（或有）：如有工具建议为客户展示配置后的组合效果，包括客户关心的收益水平、波动性及流动性等。可以与现有方案进行对比，凸显优化配置的必要性。
7. 保险类产品：方案中可以从客户家庭关系图角度出发，探求对保障/长期现金流的需求，从而安排保障类产品。
8. 风险提示：相关风险提示，明确后续定期回顾的流程
备注：不同银行资产配置报告的内容对比及建议（举例讲解）
四、资产配置报告的呈现技法
1. 呈现过程的5点建议
1) 紧扣目的：陈述报告的目的是：围绕客户关心的内容展开讲解提出清晰的可操作的方案，通过沟通展示展业，争取说服客户接受方案。
2) 表达过程：观点明确，简要易懂，抛出专业术语时需要观察客户反应，可以结合例子帮助客户理解。
3) 发现问题：报告里需要有现有持仓诊断的内容，明确告知现有持仓问题。根据客户反应来酌情回应异议，同时为后续提出“修正意见”埋下伏笔。
4) 提出建议：与客户确认现阶段的投资目标，结合宏观形势，提出下一阶段的配置建议或调仓思路。（产品层面详略看客户需求）
5) 异议处理：
Ø 表达太过专业，客户无法理解怎么办？
Ø 表达太有“亲和力”，体现不出专业怎么办？
Ø “功课没做足”，被客户质疑怎么办？
2. 呈现后的成交技法——客户看似认可方案，但迟迟不出单，怎么办？
1) 得理解客户对方案的接受有个过程：心理过程-资金准备-动态观察
Ø 心理过程：你是个值得信任的人么？你推荐的方案如何证明对我有用？不是为了满足你自己的KPI指标而设计的？
Ø 资金准备：客户原来的资金配置在哪里？是否需要等某些资金到期？客户是否有表达等到什么时候就可以释放资金？
动态观察：客户第一次尝试你的方案，往往会选择一个风险最低流动性较好的产品，先感受到甜头，并从中体验你服务的过程，有良好的售后体验之后，才会逐步转移资产。
