【课程背景】
财务报表代表企业的经营状况，数据背后都隐藏着业务运营实质、管理水准真相及潜在风险。财务报表分析如何发现运营优势并持续保持，如何发现运营问题并及早解决？
对三大财务报表的阅读和分析，不仅“知其然”，还要“知其所以然”。透过财务数据充分理解背后的业务信息，帮助管理者搭建清晰的资产结构、盈利模式、信用体系。强化现金流意识、盈利分解思维、成本管控意识等。把握分析要点，精准找出所长所短，并提出建设性建议以改善经营效果。
本课程站在企业运营的视角，从财务报表出发，利用盈利能力、偿债能力、周转能力、发展能力、现流能力等分析诊断工具，结合丰富的案例解读，使得学员对财务报表分析与企业运营诊断有更加清晰的了解和认知。
【课程收益】
本课程将企业运营、报表数据与分析工具三者紧密结合，提高管理者的财务报表分析能力及企业运营诊断能力，帮助学员扬长避短，在保持发扬优秀运营方向的同时，积极防范各类运营风险。
【课程特色】师资强悍+互动频频+实例解析+深度剖析
【课程对象】总经理、副总经理、总监及各级财务人员
【课程时间】1天（6小时/天）
【课程大纲】
第一节、五大业务活动与三大财务报表的联动关系
课堂互动：公司运营的五大业务活动都包括哪些？
一、快速解读三大财务报表的基本架构及核心项目
1、快速解读资产负债表的基本架构及核心项目
（1）货币资金：货币资金分类，是否受限，占比变动与企业运营，存贷双高与舞弊辨识
（2）应收票据：应收票据的收款占比，行业特点OR供客关系
（3）应收账款：前五大客户、账龄、结构分析，坏账计提与利润粉饰
（4）存货：分类看核算基础、进销存结构变化与企业运营，库龄与舞弊辨识
（5）固定资产：资产与产能适合度、资产成新率、重资产与轻资产、折旧对利润表的影响
（6）无形资产：与专利技术的匹配度、技术支撑度
……
2、快速解读利润表的基本架构及核心项目
（1）收取货款时确认收入可以吗？
课堂互动：早开晚开发票对收入确认有影响吗？
（2）一夫一妻制的收入与成本的匹配逻辑
课堂互动：销售成本与生产成本是一样的吗？
（3）金四下再谈谈“过手”增值税的“以票控税”逻辑
（4）其他税种解读（车船/房产/土地/印花/城建/教育费附加/地方教育发展）
（5）彻读五大费用：制造费用、销售费用、研发支出、管理费用、财务费用
……
3、快速解读现金流量表的基本架构及核心项目
（1）有利润是不是就有现金吗？
（2）经营投资筹资净流量对比：判断企业所处阶段、初评资金压力
（3）经营活动净流量与净利润对比：考虑折旧摊销、财务费用、存货变动、经营性应收（付）变动的影响
（4）如何从现金流量表中看出企业的资金链风险
……
二、筹资活动与三大财务报表的联动关系（列表展示）
1、股权筹资与三大财务报表的联动关系
课堂互动：股东投资方式有哪些？会如何引起三大财务报表的联动？
（1）资产负债表：注册资本（资本公积）增加/货币资金（或其他资产）增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：吸收投资收到的现金增加/或不动
2、债权筹资与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：短期（长期）借款增加/货币资金增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：无增减项
三、投资活动与三大财务报表的联动关系（列表展示）
课堂互动：什么是资产性投资？什么是资本性投资？
1、资产性投资与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：固定资产（在建工程）增加/货币资金（应收票据）减少或应付票据增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：构建资产支付的现金增加/投资活动净现流减少/或不动
2、资本性投资与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：长期股权投资增加/货币资金（或其他资产）减少
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：投资支付的现金增加/取得子公司支付的现金增加
四、采购与付款活动与三大财务报表的联动关系（列表展示）
1、现采业务与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：存货增加/货币资金（应收票据）减少/应付票据增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：采购支付的现金增加/销售活动净现流减少/或不动
2、赊采业务（暂估入库）与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：存货增加/应付账款暂估增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：无增减项
3、赊采业务（到票冲暂估）与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：应付账款暂估减少/应付账款应付增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：无增减项
4、赊采业务（采购付款）与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：应付账款应付减少/货币资金（应收票据）减少或应付票据增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：采购支付的现金增加/销售活动净现流减少（或不动）
案例解读：应付票据付款对现金流量的两大影响（保证金/滞后支付）
五、生产循环与三大财务报表的联动关系（列表展示）
1、生产领料业务与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：原材料减少/在产品增加
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：无增减项
2、成品入库与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：产成品增加/在产品减少
（2）利润表：无增减项
（3）现金流量表：无增减项
六、销售与收款循环与三大财务报表的联动关系（列表展示）
1、现销业务与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：货币资金（应收票据）增加
（2）利润表：营业收入增加/净利润增加
（3）现金流量表：销售收到的现金增加/销售活动净现流增加
2、赊销业务（收入确认）与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：应收账款增加
（2）利润表：营业收入增加/净利润增加
（3）现金流量表：无增加
3、赊销业务（销售回款）与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：货币资金（应收票据）增加/应收账款减少
（2）利润表：无增加
（3）现金流量表：销售收到的现金增加/销售活动净现流增加（或不动）
课堂互动：应收票据回款对现金流量的两大影响（滞后/同减）
4、结转业务（营业成本结转）与三大财务报表的联动关系
（1）资产负债表：产成品减少
（2）利润表：营业成本增加
（3）现金流量表：无增减项
案例解读：生产成本与营业成本的对比分析
第二节、利润表的解读与分析思路
一、营业收入与营业成本的解读与分析思路
1、营业收入确认的会计与税务条件对比
2、营业成本的一夫一妻匹配原则
案例解读：某上市公司年报中的营业收入与营业成本对比分析（ZJNB）
3、如何找对收入与成本分析的参照物
课堂互动：哪些可以作为营业收入与营业成本分析的合适参照物？
4、三维角度对营业收入与营业成本展开解读与分析思路（产品线/行业/区域）
案例解读：三维角度对某上市公司营业收入与营业成本展开解读与分析
二、毛利润与毛利率的解读与分析思路
1、毛利率为什么被称为财务指标一哥？
案例解读：透过上市公司毛利率变迁，我们能看到哪些重要迹象？
三、期间费用的解读与分析思路
1、销售费用及其重要项目的解读与分析
2、管理费用及其重要项目的解读与分析
3、研发费用及其重要项目的解读与分析
4、财务费用及其重要项目的解读与分析
案例解读：某上市公司期间费用及其重要项目的解读与分析
四、盈利能力的解读与分析思路
1、净资产收益率的解读与分析
案例解读：某上市公司净资产收益率（roe）的杜邦分析法解读与分析
2、期间费用率及各费用率的解读与分析
3、净利润率的解读与分析
第三节、资产负债表的解读与分析思路
一、透过资产负债表看企业骨骼架构
1、透过流动资产与长期资产解读资产结构
2、透过流动负债与长期负债解读负债结构
3、透过四大权益项目解读所有者权益结构
案例解读：新《公司法》简易减资（暨注册资本弥补亏损）的优劣深度解析
二、偿债能力的解读与分析思路
1、为什么将70%视为资产负债率（权益乘数的倒数）的安全线？
案例解读：透过某上市公司资产负债率，谈资产负债率的安全线（ZJNB上市公司）
2、为什么将2视为流动比率的安全线？
课堂互动：盲目追求高流动比率会带来什么后果？
3、为什么将1视为速动比率的安全线？
课堂互动：盲目追求高速动比率会带来什么后果？
三、营运能力的解读与分析思路
1、应收账款周转率的解读与分析
案例解读：传统应收账款周转率及其改进展示
2、存货周转率的解读与分析
案例解读：传统存货周转率及其改进展示
第四节、现金流量表的解读与分析思路
一、现金为王——如何把控企业现金流量
1、经营活动现金流量解读与分析——企业造血功能
2、投资活动现金流量解读与分析——企业换血功能
3、筹资活动现金流量解读与分析——企业输血功能
案例解读：京东连亏十余年，市值却为什么不断暴涨？
二、经营活动现金流量与利润表及资产负债表的联动解读
1、经营活动现金流入与利润表及资产负债表的联动解读
2、经营活动现金流出与利润表及资产负债表的联动解读
3、如果从净利润到经营活动现金净流量？
案例解读：如何从净利润到经营活动现金净流量？
三、投资活动现金流量与利润表及资产负债表的联动解读
1、投资活动现金流入与利润表及资产负债表的联动解读
2、投资活动现金流出与利润表及资产负债表的联动解读
四、筹资活动现金流量与利润表及资产负债表的联动解读
1、筹资活动现金流入与利润表及资产负债表的联动解读
2、筹资活动现金流出与利润表及资产负债表的联动解读
五、一定要警惕导致资金链断裂的四大核心原因
1、盲目扩张固定资产投资过大，产能过剩
2、客户审批不严，应收账款虚增坏账频频
3、过多存货库存积压导致债权人追讨不断
4、短借长用导致银行融资疲劳运转
案例解读：某知名企业资金链断裂的前因后果
第五节、六角形透视企业运营活动
一、盈利能力的分析与诊断
1、高盈利产品与稳盈利产品的不同作用
2、高盈利客户与稳盈利客户的不同作用
3、高盈利区域与稳盈利区域的不同作用
案例解读：这样的产品要不要放弃？
二、获现能力的分析与诊断
1、信用政策体系是否完善？
2、信用政策是否有效执行？
3、信用特批是否一致坚守？
案例解读：轻视信用政策执行，导致知名企业彻底崩盘（GDJK）
三、偿债能力的分析与诊断
1、由资产结构看公司风险偏好
2、由资产结构看公司战略转型
案例解读：某股份公司是如何实现重资产运营到轻资产运营的？（WHKF）
四、投资活动的分析与诊断
1、一定要坚守投资活动的底线
课堂互动：为什么说投熟不投生是中小企业的投资底线？（GDJK云南案例）
2、一定要做好投资活动的分析
案例解读：某养殖型上市公司的投资活动分析案例（HM沙洋案例）
五、筹资活动的的联动解读
1、留有安全余地，避免饮鸩止渴
2、一定要知晓筹资的资金成本
案例解读：共享电动自行车的筹资成本计算（WHKF案例）
六、一定要警惕导致资金链断裂的四大核心原因
1、盲目扩张固定资产投资过大，产能过剩
2、客户审批不严，应收账款虚增坏账频频
3、过多存货库存积压导致债权人追讨不断
案例解读：某知名企业资金链断裂的前因后果（SHCG）
4、短借长用导致银行融资疲劳运转
……
