【课程对象】
民营企业家：对外整合资源，对内激活员工
创业者：创业全生命周期的股权问题
【课程时长】
一天（6小时）
【课程要解决的问题】
l 帮助企业家了解资本发展历史和趋势
l 通过资本视角了解如何进行企业治理
l 帮助企业家和创业者了解资本规律和投融资方法
【学习本课程的收益】
l 了解资本的运营规律
l 熟悉资本的投资视角
l 掌握融资的方法
课程核⼼内容
1. 西方资本历史
l 资本是怎么诞生的
l 第一家股份制公司
l 美国的资本历史
2. 中国资本史
l 中国第一只发行的股票
l 中国证券交易市场的发展历程
3. 美国资本市场概况
l 纽交所基本情况
l 纽交所上市的中国企业
l 纽交所上市标准
l 纳斯达克基本情况
l 纳斯达克上市的中国企业
l 纳斯达克上市标准
l 美国上市的基本流程
l 美国上市的服务商
l 美国上市的优势
4. 中国资本市场概况
l 中国主板和创业板基本情况
l 科创板的基本情况
l A股上市的基本流程
5. 港股资本市场概况
l 港股上市的基本条件
l 港交所上市的基本流程
l A股、美股、港股上市的不同
6. 企业的不同融资方式
l 股权和债券
7. 投资流程
l 投资决策的思维框架
l 投资选择的三道门槛
l 投资流程
8. 投前管理
l 投资流程—投前
l 投资流程—投前报告企业/行业报告撰写
l 尽职调查要素
l 商业计划书PPT十大要素
l 企业7层金字塔
l 投资决策的思维框架
9. 投中管理
l 投资中期风险管理关键要素
l 投资中期投资方和融资方谈什么
l 协议内容之发展定位—达能与娃哈哈之争
l 协议内容之投资方式
l 协议内容之价值评估
l 企业的不同的估值逻辑和方法
l 影响估值的因素
l 投资协议的重要条款及相关案例
10. 投后管理
l 投后管理的价值
l 企业整合十步法
l 投后管理成功案例
11. 企业融资十大误区
l 1、不缺钱，暂时不需要融资【未雨绸缪】
l 2、缺钱了，才开始想到融资【为时已晚】
l 3、只要能融到资，什么条件都可以答应【委曲求全】
l 4、融资额越多越好【娇奢侈糜】
l 5、融资频率越高越好【实际控制】
l 6、估值越高越好【自设门槛】
l 7、融资是董事长的活，不是其他人的事【专人专事】
l 8、融资全靠讲（编）故事【打铁需要自身硬】
l 9、融资已交割，暂时不需要融资【持续进行】
l 10、对待投资人时冷时热【用心经营】
12. 融资路上的10个“坑”
l 1. 找不到投资人：咖啡馆、BP邮箱、峰会、酒会、路演、熟人推荐、专业FA、专场路演、广结人脉
l 2、过分迎合投资人：充分尊重&过分客套
l 3、到处撒网/重点培养：BP满天飞/叫好不叫座，有针对性的/高效沟通
l 4、不靠谱的投资人：先付费，再办事/先消费，再交流
l 5、协议的解读：投前/投后
l 6、见“钱”为王：拿不到钱，就别说融到了资
l 7、眼睛盯紧TS：排他性的TS别随意签/警惕“抽屉协议”
l 8、被否受挫就放弃：屡败屡战，愈挫愈勇/信心比黄金还珍贵
l 9、人情化和职业化的权衡：感性/理性；关系/利益；现象/本质
l 10、刺猬理论：若即若离便是暂不分离
13. 融资的10个技巧
l 1、借力省力不费力：广结善缘/借船出海（FA）
l 2、充分了解投资机构的投资偏好（投资案例）：有侧重点地进行沟通和演示
l 3、专人去把融资这事给搞定：符合企业特质/亲和力/沟通力
l 4、让实际控制人更加有分量：神秘色彩/人格魅力
l 5、BP永远在修改中：不断修正/追求精品
l 6、及时复盘，寻根问底：主观问题可忽略/客观问题要解决
l 7、关键问题要坚持：董事席位/业绩对赌/人员绑定/恶意回购/抽屉协议
l 8、估值&投资额&条款的博弈：条件假设和条款迁移
l 9、重点谈数据（像内核）：线性/指数可想象空间
l 10、融资一直在进行中：时刻准备方可游刃有余
